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Tipo: Trabalho de Conclusão de Curso
Título: Backtest de estratégias de análise técnica no mercado de criptoativos
Título(s) alternativo(s): Backtest of technical analysis strategies in the crypto market
Autor(es): Ribeiro, Bruno Alirio Moreno
Primeiro Orientador: Mesquita, Daniel Gomes
1° Membro da banca: Hoff, Debora Nayar
2° Membro da banca: Redivo, André da Silva
Resumo: A popularidade do Bitcoin (BTC) e do mercado de criptoativos cresceu de forma massiva ao longo dos últimos anos. Uma das razões é o crescente fascínio pela natureza descentralizada do mercado de criptoativos e a revolucionária tecnologia Blockchain por trás dela. Outra razão é o crescimento exponencial do preço do Bitcoin desde sua criação em 2008 e o surgimento de novas criptomoedas com crescimentos expressivos ao longo deste período. Este mercado ainda é muito incipiente comparado a outros mercados e, mercados novos tendem a ter muitas oportunidades de ganhos extraordinários, porém atrelados a isso, muitos riscos. Uma forma de mitigar tais riscos é operar o mercado de criptoativos fundamentando-se na teoria da Análise Técnica, que, em toda multitude de estratégias de investimento, prevê sempre o gerenciamento de risco. A Análise Técnica já é comumente utilizada nos mercados de renda variável, como o mercado de ações, e baseia suas recomendações de compra ou venda por meio de indicadores derivados do preço dos ativos e seus volumes de negociação. Alternativamente, há quem prefira uma estratégia mais passiva, em que se compra o criptoativo e se espera, às vezes indefinidamente, que ele se valorize. Essa é a filosofia de investimento de Buy’n Hold. Portanto, este trabalho pretende realizar uma comparação no longo prazo entre os retornos de investimentos em Bitcoin através da Análise Técnica e através do Buy’n Hold e o CDI. Foi realizada uma pesquisa quantitativa e descritiva com recorte longitudinal para o período de 01/01/2015 até 30/10/2023, utilizando dados reais acerca do preço do Bitcoin extraídos do Yahoo! Finance, site de finanças de propriedade da Yahoo. Foram realizadas simulações de forma automatizada através de backtests com auxílio de algoritmos utilizando a linguagem de programação Python. Os resultados apontam retornos positivos em todas as melhores configurações de cada estratégia aplicada, com destaque para a estratégia RSI-MA desenvolvida pelo autor da pesquisa, o qual obteve o melhor desempenho dentre as estratégias de Análise Técnica. No entanto, por mais satisfatórios que sejam os resultados obtidos através dos métodos da Análise Técnica, o retorno do método de investimento de Buy’n’ Hold superou todas as demais estratégias e o CDI, pois obteve ganhos extremamente expressivos ao longo do período dadas as características da classe de ativos. Dentre todas estratégias de Análise Técnica e o Buy’n’ Hold, apenas a estratégia com bandas de bollinger não foi capaz de superar os rendimentos do CDI para o período.
Abstract: The popularity of Bitcoin (BTC) and the crypto market has grown massively over the last few years. One of the reasons is the growing fascination with the decentralized nature of the crypto market and the revolutionary Blockchain technology behind it. Another reason is the exponential growth in the price of Bitcoin since its creation in 2008 and the emergence of new cryptocurrencies with significant growth over this period. This market is still very incipient compared to other markets and new markets tend to have many opportunities for extraordinary gains, but linked to this, many risks. One way to mitigate such risks is to operate the cryptoactive market based on the theory of Technical Analysis, which, in all investment strategies, always provides for risk management. Technical Analysis is already commonly used in variable income markets, such as the stock market, and bases its buy or sell recommendations through indicators derived from the price of assets and their trading volumes. Alternatively, there are those who prefer a more passive strategy, in which they buy the crypto asset and wait, sometimes indefinitely, for it to rise in value. This is Buy’n Hold’s investment philosophy. Therefore, this work intends to make a long-term comparison between the returns on investments in Bitcoin through Technical Analysis and through Buy’n Hold and the CDI. A quantitative and descriptive research was carried out with a longitudinal section for the period from 01/01/2015 to 10/30/2023, using real data about the price of Bitcoin extracted from Yahoo! Finance, a finance website owned by Yahoo. Simulations were carried out in an automated way through backtests with the aid of algorithms using the Python programming language. The results point to positive returns in all the best configurations of each strategy applied, with emphasis on the RSI-MA strategy developed by the research author, which obtained the best performance among the Technical Analysis strategies. However, as satisfactory as the results obtained through the Technical Analysis methods are, the return from the Buy'n' Hold investment method surpassed all other strategies and the CDI, as it obtained extremely significant gains over the period given the characteristics of the asset class. Among all Technical Analysis and Buy’n’ Hold strategies, only the strategy with Bollinger bands was not able to surpass the CDI returns for the period.
Palavras-chave: Análise Técnica
Blockchain
Bitcoin
Criptoativos
Trade
Technical Analysis
Cryptoassets
CNPq: CNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS
Idioma: por
País: Brasil
Editor: Universidade Federal do Pampa
Sigla da Instituição: UNIPAMPA
Campus: Campus Santana do Livramento
Citação: RIBEIRO, Bruno Alirio Moreno. Backtest de estratégias de análise técnica no mercado de criptoativos. 65p. Trabalho de Conclusão de Curso (Graduação em Ciências Econômicas), Universidade Federal do Pampa, Santana do Livramento, 2023.
Tipo de Acesso: Acesso Aberto
URI: https://repositorio.unipampa.edu.br/jspui/handle/riu/8866
Data do documento: 24-Nov-2023
Aparece nas coleções:Ciências Econômicas

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