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Tipo: Trabalho de Conclusão de Curso
Título : Investimento ESG: uma análise comparativa da metodologia dos ETFS ISUS11 e ESGB11
Otros títulos : ESG investment: a comparative analysis of the methodology of the ETFS ISUS11 and ESGB11
Autor(es): Paz, Diane da Rosa
Primeiro Orientador: Hoff, Debora Nayar
1° Membro da banca: Roncato, Patrícia Eveline dos Santos
2° Membro da banca: Flores, Silvia Amélia Mendonça
Resumo: A forma de produzir no mundo tem se tornado cada vez mais inviável para o meio ambiente, como as necessidades da humanidade são infinitas e os recursos são escassos a preocupação com a sustentabilidade vem aumentando cada vez mais nas últimas décadas. Isso levou a ONU à disseminar a ideia de desenvolvimento sustentável em termos globais após o relatório de Brundtland em 1987. Desde então, a atenção para as empresas que tem o cuidado com a sua forma de produzir e demonstram preocupação com o meio onde estão inseridas tem crescido. Nesse sentido as corporações têm adotado cada vez mais práticas sustentáveis para se manterem competitivas no mercado, contemporaneamente empresas que adotam essas práticas tornam-se também relevantes comoopção de investimentos. Neste contexto foram criados os índices de sustentabilidade, baseados em fatores ESG (environmental, social and governance), os observam três dimensões de sustentabilidade: ambiental, social e de governança. No Brasil em 2005 foi criado o Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) pela Bolsa brasileira (B3), o quarto desse tipo no mundo, como objetivo de orientar Investimentos neste escopo. Entretanto, nem todos os fundos se baseiam em índices como o ISE para constituir seus portfólios de investimentos ESG. Nesse cenário o objetivo do presente estudo foi analisar as metodologias de seleção de investimentos ESG em fundos de investimentos brasileiros selecionados, tendo como parâmetro comparativo a metodologia de composição do ISE da B3 confrontando também a composição dos portfólios. Metodologicamente a pesquisa pode ser classificada como comparativa, pois foi feita uma investigação em relação as metodologias dos fundos e investimentos e assim, foi possível efetuar uma explicação relacionada a suas semelhanças e suas diferenças. As técnicas de pesquisa que foram utilizadas nesse estudo consistiram nas técnicas bibliográfica, documental, dados secundários e de informações primárias. Dentre os principais resultados destaca-se primeiramente as semelhanças na metodologia: ambos ETFs estudados tem critérios de inclusão e exclusão de ativos na sua análise; ambos avaliam sustentabilidade das firmas, exposição e gerenciamento de riscos ESG e riscos de imagem ou reputação; a análise de sustentabilidade é feita com levantamentos primários via questionário de resposta voluntária, com checagem amostral de documentação comprobatória; a análise de sustentabilidade, no nível de análise feito, indica observações de aspectos semelhantes nas empresas; a atualização da avaliação é anual; rentabilidades mensais são semelhantes nos anos estudados. As principais diferenças são: ISUS11 usa na avaliação a análise ISE mais CDP mais RRI do RipRisk; ESGB11 usa na avaliação a análise S&P/B3 Brazil ESG, composta pela S&P DJI ESG SCORE mais Sustainalytics; ISE usa critérios de exclusão que garante liquidez dos ativos; ESGB11 usa filtro negativo para a exclusão de setores controversos; cada índice gera um rol com número diferente de ativos (46 no ISE e 127 no
Resumen : The way of producing in the world has become increasingly unfeasible for the environment, as the needs of humanity are infinite and resources are scarce the concern with sustainability has been increasing more and more in recent decades. This led the UN to spread the idea of sustainable development in global terms after the Brundtland report in 1987. Since then, the attention to companies that take care of their way of producing and demonstrate concern with the environment where they are inserted has grown. In this sense, corporations have increasingly adopted sustainable practices to remain competitive in the market, while at the same time companies that adopt these practices become relevant as an investment option. In this context, sustainability indexes were created, based on ESG factors (Environmental, social, and governance), observing three dimensions of sustainability: environmental, social, and governance. In Brazil in 2005, the Corporate Sustainability Index (ISE) was created by the Brazilian Stock Exchange (B3), the fourth of its kind in the world, to guide Investments in this scope. However, not all funds rely on indices such as the ISE to build their ESG investment portfolios. In this scenario, the objective of the present study was to analyze the methodologies for selecting ESG investments in selected Brazilian investment funds, having as a comparative parameter the methodology of composition of the ISE of B3, also confronting the composition of the portfolios. Methodologically, the research can be classified as comparative, as an investigation was carried out about the methodologies of funds and investments, and thus, it was possible to make an explanation related to their similarities and differences. The research techniques that were used in this study consisted of bibliographic, documentary, secondary data, and primary information techniques. Among the main results, the similarities in methodology stand out first: both ETFs studied have criteria for inclusion and exclusion of assets in their analysis; both assess firms' sustainability, exposure and management of ESG risks, and image or reputation risks; the sustainability analysis is carried out with primary surveys via a voluntary response questionnaire, with sample checking of supporting documentation; the sustainability analysis, at the level of analysis performed, indicates observations of similar aspects in the companies; the evaluation update is annual. The main differences are: ISUS11 uses in the evaluation the analysis ISE plus CDP plus Riprisk RRI; ESGB11 uses in the evaluation the analysis S&P/B3 Brazil ESG, composed by S&P DJI ESG SCORE plus Sustainalytics; ISE uses exclusion criteria that ensures liquidity of assets; ESGB11 uses negative filter to exclude controversial sectors; each index generates a different number of assets (46 in ISE and 127 in S&P/B3 Brazil ESG).
Palabras clave : Sustentabilidade
Investimentos
Fundos de Investimento
Bolsa de valores
Sustainability
Investments
Investment Funds
Stock Exchange
CNPQ: CNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS
Idioma: por
metadata.dc.publisher.country: Brasil
Editorial : Universidade Federal do Pampa
Sigla da Instituição: UNIPAMPA
Campus: Campus Santana do Livramento
Citación : PAZ, Diane da Rosa. Investimento ESG: uma análise comparativa da metodologia dos ETFS ISUS11 e ESGB11. 78p. 2022. Trabalho de Conclusão de Curso (Graduação em Ciências Econômicas). Santana do Livramento: Universidade Federal do Pampa, 2022.
Tipo de acesso: Acesso Aberto
URI : https://repositorio.unipampa.edu.br/jspui/handle/riu/7219
Fecha de publicación : 17-mar-2022
Aparece en las colecciones: Ciências Econômicas

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